entlehnt Kerosin. Aufstieg und Fall des Immobilienmarkt von Dubai

Im Oktober 2008 Jahr, als die negativen Auswirkungen der Finanzkrise bereits in vielen Ländern der Welt zu spüren waren, Der Leiter von Dubais größtem staatlichen Entwicklungsunternehmen Nakheel kündigte ein Megaprojekt im Wert von an $38 Milliarde. Welche Früchte brachte sein Selbstbewusstsein?

"Ich bin mir sicher, dass sich die meisten von Ihnen zu Recht fragen, Warum starten wir dieses Projekt? ", - sagte dann der Geschäftsführer des Unternehmens, Chris O & rsquo; Donnell bei einer Pressekonferenz. Nach seinen Worten zu urteilen, Ich habe dieses Bild: obwohl, das in den kommenden Jahren, während der Bauarbeiten, Die Weltwirtschaft ist starken Schwankungen ausgesetzt, Das Projekt muss umgesetzt werden, da die Nachfrage nach Wohnraum im Emirat das Angebot deutlich übersteigt.

„Die Marktgrundlagen sind absolut stabil, - sagte Chris O'Donnell, "Es sollte keinen Zusammenbruch geben".

Seit seiner Rede sind die Preise für Immobilien in Dubai jedoch fast gesunken 50%. Lokale Entwicklungsunternehmen haben eine große Anzahl von Arbeitsplätzen abgebaut und viele Projekte eingefroren. Die Grundsteinlegung neuer Wolkenkratzer wurde auf unbestimmte Zeit verschoben. Der Rückgang der Marktindikatoren um mehr als ein Jahr erreichte letzte Woche seinen Höhepunkt, als die Presse das berichtete, dass Dubai versuchen wird, sich umzustrukturieren $26 Milliarden Schulden Dubai World, Holdinggesellschaft, Verwaltung vieler staatlicher Häfen, Infrastruktureinrichtungen und Unternehmen, auf dem Immobilienmarkt des Landes tätig.

Vom Sand zum Himmel

Riesige Blase, Wachstum in den letzten Jahren auf dem lokalen Immobilienmarkt, verursachte einen schweren Zusammenbruch. Vor der Krise in den VAE, ein Wüstenland mit nur einer Bevölkerung von 4,5 millionen Menschen, Der Bau von Anlagen mit Gesamtkosten wurde durchgeführt $430 Milliarde. Laut Middle East Economic Digest, Unternehmensüberwachung der Entwicklung in verschiedenen Regionen der Welt, Die meisten Projekte befanden sich in Dubai.

Der Immobilienboom in den VAE wurde durch leicht verfügbare Kredite angeheizt, chaotische Marktsituation, die Anwesenheit von Spekulanten und die süßen orientalischen "Lieder" der Behörden von Dubai, einschließlich des Kronherrschers von Dubai, Scheich Mohammed bin Rashid Al-Maktoum.

Seine Vision von der Stadt, die für den Osten revolutionär ist, ist tolerant, moderne Hauptstadt, offen für die Welt und die Vielfalt der Religionen - immer genervte arabische Nachbarn, darunter einige konservative "Bigwigs" aus Abu Dhabi, Hauptstädte der VAE. Für andere ist Dubai jedoch ein Beispiel für die erfolgreiche Anwendung des westlichen Finanzsystems durch einen modernen arabischen Staat.. Z.B, Präsident Barack Obama nannte Dubai in seiner Juni-Rede in Kairo ein Emirat mit erfolgreicher wirtschaftlicher Entwicklung.

Das majestätische Panorama von Dubai ist der Hauptgrund für den Stolz der Bewohner und Behörden des Emirats. Bei einer kürzlichen Parade, dem Dubai National Day gewidmet, Männer, gekleidet in traditioneller arabischer Kleidung, Modelle der bekanntesten Gebäude in Dubai wurden feierlich vor der versammelten Menge getragen. Unter anderem Modelle des Burj Dubai - des höchsten Wolkenkratzers der Welt, Das soll im Januar 2010 eröffnet werden, sowie das segelförmige Burj Al Arab Hotel und die Mall of the Emirates, indem, neben Geschäften, Es gibt auch eine Indoor-Skipiste.

„Unsere Führungskräfte haben enorme Erfolge erzielt, - sagten Vertreter des Dubai-Geschäfts, diese Parade beobachten. - Und was ist mit der Krise?… wenn wir rauskommen, wir werden noch stärker sein, als vorher ".

Lokale Beamte und Bauherren begründeten das rasante Bautempo im Emirat mit der Nähe Dubais zu Asien und Europa, keine Steuern, freier und toleranter Lebensstil und die Rolle des Emirats als Zentrum der Geschäftstätigkeit in der Region. Hochrangige Mitarbeiter ausländischer Unternehmen, Architekten und Makler strömten hierher, um zu suchen, scheinbar, unbegrenzte Möglichkeiten für die Umsetzung von Großprojekten. Auch Immobilieninvestoren glaubten an diesen "östlichen Traum", mindestens, Vor, wie die globalen Finanzmärkte in eine tiefe Rezession stürzten. Dann verließen die Käufer die Märkte, Arbeitgeber haben Personal abgebaut, und Unternehmen verschieben Expansionspläne.

Druckentlastung

Das Ergebnis ist ein außergewöhnliches Überangebot am Markt. Dutzende neu fertiggestellter Gebäude entlang der Sheikh Zayed Road wurden mit "For Rent" -Schildern gefüllt.. Laut der Agentur Colliers International, Die Leerstandsquote für Büroflächen in Neubauten lag bei etwa 41%.

Vor nicht allzu langer Zeit hat die Regierung von Dubai beantragt, Dubai World um sechs Monate oder mehr zu verschieben.. Dann erklärten die örtlichen Behörden, dass sie in naher Zukunft eine mehrphasige Umstrukturierung der Unternehmensverschuldung planen. Einschließlich Umstrukturierungspläne $6 Milliarden Schulden, als Ergebnis angesammelt, dass die staatliche Entwicklungsfirma Nakheel vorschnelle Kredite vergeben hat. Sie genehmigen, dass die Umstrukturierung verschiedene Optionen für den Schuldenabbau beinhalten wird *, einschließlich des Verkaufs von Vermögenswerten. Berichtet von Dubai World, Das Unternehmen hat bereits "konstruktive" Verhandlungen mit Tochterbanken aufgenommen.

Die internationalen Aktienmärkte haben sich bereits leicht von dem Schock erholt, Die Auswirkungen sind jedoch nicht nur finanzieller Natur. Neue Schuldenberichte zeigen Unterschiede in den Positionen zwischen Dubai und der Hauptstadt der VAE, Abu Dhabi. Nach inoffiziellen Quellen, Die Bundesbehörden waren wütend, dass Dubai die Aussetzung der Schuldentilgung anstrebt. Diese Meinungsverschiedenheiten könnten einen wichtigen Verbündeten der USA im Persischen Golf destabilisieren, seit dubai, ein Reexport- und Offshore-Finanzzentrum für iranische Unternehmen, als entscheidend für den Erfolg der US-Kampagne zur Isolierung des Iran angesehen.

In den letzten Tagen haben Beamte aus Dubai und Abu Dhabi miteinander gekämpft, um ihre Einheit zu erklären. Allerdings die VAE Bundesregierung, die Anfang dieses Jahres eine groß angelegte Rettungsaktion organisiert hat (Rettungsplan) Dubai Unternehmen wert $10 Milliarde, bot Dubai World keine Unterstützung an.

Flugchronik

Dubais Wachstum begann in den frühen 1980er Jahren, als die schwindenden Ölreserven Scheich Mohammed und seinen Vater dazu drängten, die lokale Wirtschaft zu diversifizieren. Infolgedessen erschienen Luxushotels und die gesamte Infrastruktur in Dubai, dafür notwendig, wohlhabende Touristen aus Indien ins Emirat zu locken, Asien, Mittlerer Osten, sowie Europa und Russland. die 2002 Jahr Scheich Mohammed erlaubte Ausländern, in bestimmten Projekten Immobilien in vollem Besitz zu erwerben. Infolgedessen begannen Investoren fieberhaft, lokale Immobilien aufzukaufen, Erwerb vieler im Bau befindlicher Projekte.

die 2004 Jahr, als Nakheel sein Projekt namens Palm Jebel Ali ankündigte, Die britische Inderin Aarti Chana plante, ihre Ersparnisse in Immobilien zu investieren. Palm Jebel Ali ist nach Palm Jumeirah die zweite beeindruckende Palmenhalbinsel. Es musste Stapelhäuser enthalten, Bilden einer 7,5-Meilen-Kette in Form der Worte des Gedichts, geschrieben von Sheikh Mohammed: "Nur eine Person mit einer weiten Vision kann auf dem Wasser schreiben".

Laut Nakheel, Viele Objekte sind im Dezember fällig 2009 Jahr. Aarty Chana, machte eine 10% Anzahlung auf eine Villa mit fünf Schlafzimmern im Wert von $780 Tausend., Dafür verkaufte sie ihr Haus in der Nähe von London. "Ich habe an das" Dubai-Märchen "geglaubt, Sie sagt.

die 2006 Scheich Mohammed fusionierte mehrere Regierungsunternehmen in der Dubai World Holding und ernannte Sultan Ahmed bin Sulayem zu ihrem Führer. Im Gegenzug ernannte Ben Sulayem den Australier Chris O & rsquo; Donnell zum Chef von Nakheel, der zu dieser Zeit eine vielversprechende Firma in seiner Heimat leitete.

Apropos, Sultan Ahmed bin Sulayem und Chris O'Donnell lehnten es ab, diesen Artikel zu kommentieren. Vertreter von Nakheel, sowie der Vertreter des Herrschers von Dubai, hat nicht auf die E-Mails der Autoren geantwortet.

Nakheel "hatte eine Karte in der Hand" und das Unternehmen bereitete sich darauf vor, das erste der "Palmen" -Projekte zu eröffnen, Palm Jumeirah, und begann auch die nächsten beiden Projekte umzusetzen. Im September 2006 Jahr gelang es ihr an einem Tag, alle Villen zu verkaufen, die ab kosteten $654 tausend. im Jumeirah Park Projekt (seine Fläche ist 369,88 ga). Internationale Banken und lokale Kreditgeber gewährten Kredite bis zu 97% vom Kaufpreis.

Um einen so großen Bau zu finanzieren, O & rsquo; Donnell wendet sich dem Markt für festverzinsliche Wertpapiere zu. Bei Präsentationen, im November organisiert 2006 Jahre vor allem für Investoren, Dubai wurde als "profitables Reiseziel" bezeichnet, Das wird "wie ein Magnet" Geschäftsleute aus dem Nahen Osten anziehen - von Indien nach Ägypten. Nach Prognosen, bei der Präsentation veröffentlicht, Bevölkerung von Dubai (das war zu dieser Zeit weniger als 1,2 millionen Menschen), zum 14 Jahre sollten um zwei Millionen gewachsen sein.

Investoren beeilten sich, islamische Nakheel-Anleihen zu kaufen, so genannter Sukuk (Fesseln, Übereinstimmung mit den Prinzipien der islamischen Finanzierung). Mit dieser Welle der Nachfrage, Nakheel, ohne lange nachzudenken, erhöhte die Emission von Anleihen auf $3,5 Milliarde.

Gemäß, bereitgestellt von der Nachrichtenagentur Thomson Reuters, In diesem Jahr zog der Immobiliensektor in Dubai an $4,9 durch Anleihen und Konsortialkredite **. Das Kreditvolumen in Immobilien erhöhte sich um 2008 ein Jahr zuvor $30,4 Milliarde.

die 2007 Eine Tochtergesellschaft von Dubai World kaufte den Ozeandampfer Queen Elizabeth 2, planen, das Schiff im Hafen von Palm Jumeirah festzumachen und es in ein Luxushotel umzuwandeln.

Autopilot kaputt

Zu dieser Zeit begann der Immobilienmarkt in Dubai zu "fließen".. Beamte, besorgt sein über, dass der Markt anfängt zu "überhitzen", verabschiedete mehrere Resolutionen zur Bauverordnung, die Spekulationen begrenzen sollten. Auch am Anfang 2008 In diesem Jahr begannen die Behörden, eine Reihe von Skandalen zu untersuchen, im Zusammenhang mit den Korruptionsaktivitäten einiger großer Unternehmen, Arbeiten in Immobilien und Finanzen.

Es gab jedoch praktisch keine Daten über den Fortschritt der Untersuchungen in der Presse.. Sehr seltsam. Polizei, Die Gerichte und die Unternehmen selbst versuchten zu schweigen. Infolge dieser mangelnden Transparenz ist der Kampf gegen Korruption, anstatt, Investoren zu beruhigen, erschreckte sie nur.

"Investoren vertrauen dem Markt nicht", - sagt Michael Diaz, Anwalt in Miami, mit einer Repräsentanz in Dubai. Beamte der VAE behaupten jedoch, dass sie sich bemühen, die einschlägigen Rechtsvorschriften zu verbessern.

Im April 2008 des Jahres nahm die Polizei einen hochrangigen Manager eines der führenden Entwicklungsunternehmen in Dubai fest. Das Unternehmen hielt die Tatsache der Verhaftung bis zurück, bis die Presse diesen Vorfall meldete. Der Verdächtige bestritt seine Schuld.

Dann begannen Verhaftungen in anderen großen Unternehmen in Dubai, einschließlich Nakheel. Erneut antworteten Unternehmensvertreter nicht auf E-Mails der Autoren des Artikels bezüglich der Untersuchung dieser Verbrechen..


Die Passagiere wurden seekrank

Der Fall des britischen Entwicklers Arthur Fitzwilliam war typisch.. Er lebte zwei Jahrzehnte in Dubai und arbeitete in Immobilien. die 2004 Jahr unterzeichnete Arthur eine Entwicklungsvereinbarung 1 350 000 sq. m. Wüstenland, von einer Regierungsgesellschaft zur Verfügung gestellt.

Das Projekt namens The Plantation Equestrian and Polo Club sollte klimatisierte Ställe umfassen 800 Pferde, vier Polofelder, Infrastruktur, notwendig für Pferdeshows, und ein Fünf-Sterne-Hotel. Arthur Fitzwilliam suchte nach Partnern, um zusätzliche Mittel für das Projekt zu gewinnen. Zusammenfassend, Ein britischer Bankier erklärte sich bereit, dafür Geld zu leihen 30% Projektanteile.

Im Juni jedoch 2008 Jahre lang haben die Behörden von Dubai Herrn Arthur festgenommen, Banker, der Leihgeber und sein Kollege. Dann, im September, Dubai Islamic Bank (DIB) Arthur Fitzwilliam wurde das Recht genommen, Land zu nutzen, für den Bau des Projekts vorgesehen. Außerdem, Laut ihm, mehr als 100 Polopony. Fast ein Jahr, ausstehende Gebühr, Er verbrachte im Gefängnis. Infolgedessen im März 2009 Jahr, basierend auf einer Anklage der Staatsanwaltschaft von Dubai, Die Behörden beschuldigten sieben Personen, sich zum Betrug der DIB verschworen zu haben. Arthur Fitzwilliam wurde beschuldigt, diese Verschwörung unterstützt zu haben.

Letzten Monat wurde er mit Verdacht auf Krebs in ein Krankenhaus in Dubai gebracht. Vier bewaffnete Polizisten standen an der Tür seines Zimmers..

Fitzwilliam bestritt seine Schuld, genau wie der britische Bankier, mit wem er zusammengearbeitet hat. „Ich bestehe auf einem fairen Verfahren, und ich bin bereit, nach dem lokalen System zu handeln, Er sagt, bettlägerig. - Menschen, kenntnisreich, kennt, dass ich unschuldig bin ".

Traditionell antworteten Vertreter der Staatsanwaltschaft von Dubai nicht auf Anfragen der Autoren des Artikels nach Kommentaren..

Inmitten der Unsicherheit über diese Verhaftungen die Krise, bis dahin fast die ganze Welt abdecken, endlich nach Dubai gekommen. Wenn das Ende 2008 Die Weltkreditmärkte "gefroren", ausländische Investoren haben aufgehört, Immobilien in Dubai zu kaufen. Und sie, wer hat schon gekauft, hat aufgehört, monatliche Zahlungen zu leisten. Nakheel und andere Entwicklungsunternehmen begannen massive Entlassungen und froren Dutzende von Projekten ein.

Aarti Chana geriet im vergangenen Februar ebenfalls in Schwierigkeiten: Nakheel setzt die Implementierung von Palm Jebel Ali aus. Es wurde daran gearbeitet, den Boden zu vertiefen, Der Bau hat jedoch nie begonnen.

Laut Aarti Chana, sie hat schon ungefähr investiert $550 Tausend in einem noch nicht gebauten Haus. Flog Anfang dieses Jahres nach Dubai, um zu versuchen, Ihre Investition zu sparen. Sie lebt mit ihrer Tochter in einem Apartmenthotel und versucht, andere betroffene Investoren zu sammeln, um dies zu erreichen, eine Petition an Nakheel zu unterzeichnen, in der Schadensersatz verlangt wird. „Ich werde es nicht einfach verlassen, Sie sagt. "Nun, das ist meine Besessenheit.".

Notlandung

Im Oktober schlug Nakheel den Menschen vor, habe in Palm Jebel Ali investiert, Neuausstellung Ihrer Verträge für andere Unternehmensprojekte, bereits gebaut oder kurz vor der Auslieferung.

die 2002 Simon Murphy kaufte für $240 tausend. eine Wohnung im Palm Jumeirah-Projekt und zog fünf Jahre später dorthin. Derzeit ist er der sogenannte Resident Representative von Nakheel (eigentlich, Vorsitzender des Hausbesitzerrates). Er sagt, dass Nakheel in den letzten Wochen die Projektwartungskosten gesenkt hat, einschließlich aufgehört, sich um Bäume zu kümmern.

Laut ihm, Nach der Ankündigung der aufgeschobenen Schuldentilgung zahlten viele Mieter keine Immobilienverwaltungsgebühren mehr (in der Nähe von $700 im Monat). Nakheel lehnte einen Kommentar ab. „Viele Menschen haben Angst, dass ihr Geld einfach "in den Abgrund" der Nakheel-Schulden sinken wird ", - sagt Simon Murphy.

Dennoch wird der "große Bruder" Dubai helfen, seine Schulden zu begleichen. 14 Dezember 2009 Jahre versprachen die Behörden von Abu Dhabi zuzuteilen $10 Milliarden, um die Schulden von Dubai World abzuzahlen. Ab der angegebenen Menge $4,1 Milliarden werden für die Rückzahlung islamischer Anleihen Nakheel ausgegeben (von ihnen $3,52 Milliarden - in den nächsten zwei Wochen). Der Rest $5,9 Milliarden sollen für andere Bedürfnisse von Dubai World ausgegeben werden.

Diese Mittel sollten bis April nächsten Jahres ausreichen. Der Immobilienmarkt in Dubai hat jedoch bereits eine Not- und nicht so sanfte Landung durchgeführt.. Lass uns hoffen, Dank der Feuerwehrleute aus Abu Dhabi wird das Flugzeug nicht explodieren, Andernfalls können Fragmente des Rumpfes eine große Anzahl von Investoren fangen.

REFERENZ
* Investition in Schuldtitel - Investition in das Projekt eines Unternehmens oder durch den Kauf von Anleihen oder Schuldverschreibungen, und nicht durch den Kauf von Stamm- oder Vorzugsaktien (Stamm- oder Vorzugsaktien).
** Konsortialkredite - Kredite, von einer Gruppe von Banken zur Verfügung gestellt.
*** Entschuldung - Reduzierung des Einsatzes von Fremdmitteln, Verringerung des Anteils der Fremdfinanzierung.

Autoren: Chip Cummins, Stefania Bianchi и Mirna Sleiman (Das Wall Street Journal)
Transfer: Nikolay Strelnikov

Quelle: prian.ru

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