Kölcsönadott petróleum. A dubaji ingatlanpiac emelkedése és bukása

Októberben 2008 év, amikor a pénzügyi válság negatív hatása már a világ számos országában érezhető volt, Dubai legnagyobb állami tulajdonú fejlesztési vállalatának, a Nakheelnek a vezetője mega projektet jelentett be $38 milliárd, ezermillió. Milyen gyümölcsöt hozott az önbizalma?

"Biztos vagyok benne, hogy a legtöbben joggal csodálkoznak, miért indítjuk el ezt a projektet ", - mondta akkor a társaság ügyvezető igazgatója, Chris O & rsquo; Donnell egy sajtótájékoztatón. Szavaiból ítélve, Megvan ez a kép: annak ellenére, hogy a következő években, amíg az építkezés folyik, a globális gazdaság komoly ingadozásokkal néz szembe, a projektet végre kell hajtani, mivel az emírség lakóhely iránti kereslet jelentősen meghaladja a kínálatot.

„A piaci alapok abszolút stabilak, - mondta Chris O'Donnell, "Nem lehet összeomlás".

Beszéde óta azonban a dubaji ingatlanok ára majdnem csökkent 50%. A helyi fejlesztési vállalatok hatalmas számú munkahelyet szüntettek meg, és számos projektet befagyasztottak. Az új felhőkarcolók alapozását határozatlan időre elhalasztották. A piaci mutatók több mint egy éves visszaesése a múlt héten tetőzött, amikor a sajtó arról beszámolt, hogy Dubai megpróbálja átszervezni $26 milliárd adósság Dubai World, holdingtársaság, sok állami kikötő kezelése, infrastrukturális létesítmények és vállalkozások, az ország ingatlanpiacán működik.

A homoktól az égig

Hatalmas buborék, az elmúlt években nőtt a helyi ingatlanpiacon, súlyos összeomlást okozott. Az Egyesült Arab Emírségek válsága előtt, sivatagi ország, amelynek lakossága csak 4,5 millió ember, teljes költségű létesítmények építése zajlott $430 milliárd, ezermillió. A közel-keleti gazdasági összefoglaló szerint, egy olyan vállalat, amely figyelemmel kíséri a világ különböző régióinak fejlődését, a legtöbb projekt Dubajban volt.

Az Egyesült Arab Emírségek ingatlanpiaci fellendülését a könnyen elérhető hitelezés hajtotta, kaotikus piaci helyzet, spekulánsok jelenléte és a dubai hatóságok édes keleti "dalai", beleértve Dubaj sejk, Mohammed bin Rashid Al-Maktoum sejk uralkodóját.

A keletre nézve forradalmi város látomása toleráns, modern főváros, nyitott a világra és a vallások sokféleségére - mindig bosszantotta az arab szomszédokat, köztük néhány konzervatív "nagyérdemű" Abu-Dzabiból, az Egyesült Arab Emírségek fővárosai. De mások számára Dubai a nyugati pénzügyi rendszer modern arab állam általi sikeres alkalmazásának példájává vált.. Például, Barack Obama elnök júniusi kairói beszédében Dubajot sikeres gazdasági fejlődéssel rendelkező emírségnek nevezte.

Dubai fenséges panorámája az emirátus lakói és hatóságai büszkeségének legfőbb oka. Nemrég felvonuláson, Dubai nemzeti ünnepének szentelték, férfiak, hagyományos arab ruhákba öltözött, Dubaj legnevesebb épületeinek makettjeit ünnepélyesen vitték össze az összegyűlt tömeg előtt. Többek között a Burj Dubai, a világ legmagasabb felhőkarcolójának modelljei is voltak., amelynek 2010 januárjában kell megnyílnia, valamint a vitorla alakú Burj Al Arab Hotel és a The Mall of the Emirates bevásárlóközpont, ahol, üzletek mellett, van egy fedett sípálya is.

„Vezetőink óriási sikereket értek el, - mondták a dubai üzlet képviselői, figyelve ezt a felvonulást. - És mi lesz a válsággal… amikor kijutunk belőle, még erősebbek leszünk, mint előtte ".

A helyi tisztviselők és építők azzal indokolták az emirátus zavartalan építkezési tempóját, hogy Dubai Ázsia és Európa közelében van, nincsenek adók, szabad és toleráns életmód, valamint az emírség szerepe a régió üzleti tevékenységének központjaként. Külföldi vállalatok magas beosztású alkalmazottai, építészek és ingatlanügynökök özönlöttek ide, látszólag, korlátlan lehetőségek nagyszabású projektek megvalósítására. Az ingatlanbefektetők is hittek ebben a "keleti álomban", legalább, előtt, hogy a globális pénzügyi piacok mély recesszióba merültek. Aztán a vásárlók elkezdték elhagyni a piacokat, a munkáltatók csökkentették az alkalmazottak számát, és a vállalatok elhalasztják a terjeszkedési terveket.

Nyomásmentesítés

Az eredmény rendkívüli túlkínálat a piacon. A Zajed sejk út mentén tucatnyi újonnan elkészült épületet töltöttek fel "Kiadó" táblákkal.. A Colliers International ügynökség szerint, az új épületek irodaterületeinek kihasználatlansága kb 41%.

Nem is olyan régen a dubaji kormány azt kérte, hogy a Dubai World adósságát halasszák el legalább hat hónappal.. Ezután a helyi hatóságok kijelentették, hogy a közeljövőben a vállalat adósságának többfázisú szerkezetátalakítását tervezik. Beleértve az átszervezési terveket $6 milliárd adósság, ennek eredményeként felhalmozódott, hogy az állami tulajdonban lévő Nakheel fejlesztőcég rohamosan hitelezett. Jóváhagyják, hogy a szerkezetátalakítás különféle lehetőségeket fog tartalmazni, beleértve az eszközök eladását is. A Dubai World jelentése, a társaság már "konstruktív" tárgyalásokat kezdett a leánybankokkal.

A nemzetközi tőzsdék már kissé felépültek a sokktól, a következmények azonban nemcsak pénzügyi. Az új adósságjelentések rámutatnak a Dubai és az Egyesült Arab Emírségek fővárosa közötti különbségekre, Abu Dhabi. Nem hivatalos források szerint, a szövetségi hatóságok dühösek voltak, hogy Dubai az adósságtörlesztés felfüggesztését kéri. Ezek a megosztottság destabilizálhatja az Egyesült Államok egyik fontos szövetségesét a Perzsa-öbölben, mivel dubai, re-export és offshore pénzügyi központ lévén iráni vállalkozások számára, kritikusnak tekintik az Irán elszigetelésére irányuló amerikai kampány sikere szempontjából.

Az elmúlt napokban Dubai és Abu Dhabi tisztviselői egymással versengve nyilvánították egységüket. Az Egyesült Arab Emírségek szövetségi kormánya azonban, amely az év elején nagyszabású mentőszervezést szervezett (mentési terv) Dubai cégek érdemes $10 milliárd, ezermillió, nem kínált segítséget a Dubai World számára.

Repülési krónika

Dubai növekedése az 1980-as évek elején kezdődött, amikor a fogyó olajkészletek Mohammed sejket és apját a helyi gazdaság diverzifikálására késztették. Ennek eredményeként megjelentek a luxusszállodák és a teljes infrastruktúra Dubaiban, szükséges ahhoz, hogy gazdag turistákat csábítson Indiából az emírségbe, Ázsia, Közel-Kelet, valamint Európát és Oroszországot. BAN BEN 2002 évben Mohammed sejk lehetővé tette a külföldiek számára, hogy bizonyos projektek teljes tulajdonában ingatlanokat szerezzenek. Ennek eredményeként a befektetők lázasan kezdték felvásárolni a helyi ingatlanokat, számos épülő projekt megszerzése.

BAN BEN 2004 év, amikor Nakheel bejelentette Palm Jebel Ali nevű projektjét, Aarti Chana brit indián megtakarításait ingatlanba kívánja fektetni. Palm Jebel Ali a második látványos Palm-félsziget Palm Jumeirah után. Cölöpházakat kellett tartalmaznia, 7,5 mérföldes láncot alkotva a vers szavai formájában, írta Mohamed sejk: "Csak egy széles látókörű ember írhat a vízre".

Nakheel szerint, sok tárgy esedékes decemberben 2009 év. Aarty Chana, 10% -os előleget fizetett egy öt hálószobás villában $780 ezer, ezért eladta London közelében lévő házát. "Hittem a" dubai mesében ", Ő mondja.

BAN BEN 2006 Mohammed sejk több kormányzati vállalatot beolvasztott a Dubai World holdingba, és vezetővé nevezte ki Ahmed bin Sulayem szultánt.. Viszont Ben Sulayem az ausztrál Chris O & rsquo; Donnellt nevezte ki a Nakheel élére, aki abban az időben ígéretes társaságot vezetett hazájában.

apropó, Ahmed bin Sulayem szultán és Chris O'Donnell nem volt hajlandó kommentálni ezt a cikket. Nakheel képviselői, valamint Dubai uralkodójának képviselője, nem válaszolt a szerzők e-mailjeire.

Nakheelnek "kártyája volt a kezében", és a cég arra készült, hogy megnyissa az első "tenyér" projektet, Palm Jumeirah, és megkezdte a következő két projekt megvalósítását is. Szeptemberben 2006 évben sikerült egyetlen nap alatt eladnia az összes villát, $654 ezer. a Jumeirah Park projektben (területe az 369,88 ga). A nemzetközi bankok és a helyi hitelezők legfeljebb 97% a vételárból.

Egy ilyen nagyszabású építkezés finanszírozására, O & rsquo; Donnell a fix kamatozású értékpapírok piacára fordul. Előadásokon, novemberben rendezték meg 2006 különösen a befektetők számára, Dubai „nyereséges úti célnak” lett nevezve, ami "mágnesként" vonzza a közel-keleti üzletembereket - Indiától Egyiptomig. Az előrejelzések szerint, a bemutatón nyilvánosságra került, Dubai lakossága (ami abban az időben kevesebb volt, mint 1,2 millió ember), mert 14 éveknek kétmillióval kellett volna növekedniük.

A befektetők rohantak Nakheel iszlám kötvényeket vásárolni, úgynevezett sukuk (kötvények, megfelel az iszlám pénzügyeinek elveinek). Ezzel az igényhullámmal Nakheel, hosszú gondolkodás nélkül, - ra növelte a kötvénykibocsátást $3,5 milliárd, ezermillió.

Alapján, a Thomson Reuters hírügynökség nyújtotta, abban az évben a dubai ingatlanszektor vonzotta $4,9 milliárdos kötvények és szindikált kölcsönök révén **. Az ingatlanhitelezés volumene 2008 évvel azelőtt $30,4 milliárd, ezermillió.

BAN BEN 2007 a Dubai World egyik leányvállalata megvásárolta az óceánjáró hajót, Queen Elizabeth 2, azt tervezi, hogy kikötik a hajót Palm Jumeirah kikötőjében és átalakítják luxusszállodává.

Az autopilóta elromlott

Ebben az időben "kezdett áramlani" a dubaji ingatlanpiac. Tisztviselők, aggódni valamiért, hogy a piac kezd "túlmelegedni", több állásfoglalást fogadott el az épületszabályozásról, amelyek korlátozni kívánták a spekulációt. Az elején is 2008 abban az évben, amikor a hatóságok számos botrányt kezdtek vizsgálni, néhány nagyvállalat korrupciós tevékenységéhez kapcsolódóan, ingatlan- és pénzügyekkel foglalkozik.

A nyomozás előrehaladásáról azonban gyakorlatilag nem volt adat.. Nagyon furcsa. Rendőrség, a bíróságok és maguk a vállalatok is megpróbáltak elhallgatni. Az átláthatóság hiánya, a korrupció elleni küzdelem eredményeként, ahelyett, hogy megnyugtassa a befektetőket, csak elijesztette őket.

"A befektetők nem bíznak a piacban", - mondja Michael Diaz, Miami ügyvéd, képviselettel Dubajban. Az Egyesült Arab Emírségek tisztviselői azonban azt állítják, hogy erőfeszítéseket tesznek a vonatkozó jogszabályok javítására.

Áprilisban 2008 az év során a rendőrség őrizetbe vette az egyik vezető dubaji fejlesztési vállalat felső vezetőjét. A társaság a letartóztatás tényét mindaddig visszatartotta, amíg a sajtó nem közölte ezt az esetet. A gyanúsított tagadta bűnösségét.

Aztán megkezdődtek a letartóztatások Dubai más nagyvállalataiban, beleértve Nakheelt is. A vállalatok képviselői ismét nem válaszoltak a cikk szerzőinek e bűncselekmények kivizsgálásával kapcsolatos e-mailjeire..


Az utasok tengeribetegek lettek

Tipikus volt a brit fejlesztő, Arthur Fitzwilliam esete.. Két évtizedig Dubaiban élt, és ingatlanügyekben dolgozott. BAN BEN 2004 évben az Artur fejlesztési megállapodást írt alá 1 350 000 négyzetméter. m. sivatagi föld, kormányzati társaság nyújtotta.

A The Plantation Lovas és Polo Club elnevezésű projektnek légkondicionált istállókat kellett tartalmaznia 800 lovak, négy pólómező, infrastruktúra, lókiállításokhoz szükséges, és egy ötcsillagos szálloda. Arthur Fitzwilliam partnereket kezdett keresni, hogy további finanszírozást nyerjen a projekthez. Végül is, egy brit bankár vállalta, hogy pénzt kölcsön ad cserébe 30% projekt részvények.

Júniusban azonban 2008 évek óta a dubaji hatóságok őrizetbe vették Arthur urat, bankár, a kölcsönadó és kollégája. Azután, szeptemberben, bank Dubai Iszlám Bank (DIB) megfosztotta Arthur Fitzwilliam földhasználati jogát, a projekt építésére szánják. kívül, Szerinte, több mint 100 póló póni. Majdnem egy év, függőben lévő díj, börtönben töltött. Ennek eredményeként márciusban 2009 év, dubai ügyészek által benyújtott vádirat alapján, a hatóságok hét embert vádoltak azzal, hogy összeesküvést folytattak a DIB csalására. Arthur Fitzwilliamet azzal vádolták, hogy segítette ezt az összeesküvést.

A múlt hónapban átkerült egy dubai kórházba rák gyanúja miatt. Négy fegyveres rendőr állt a szobája ajtajában..

Fitzwilliam tagadta bűnösségét, akárcsak a brit bankár, akivel együttműködött. „Ragaszkodom a tisztességes eljáráshoz, és kész vagyok a helyi rendszer szerint cselekedni, Mondja, ágyhoz kötött beteg. - Emberek, hozzáértő, tud, hogy ártatlan vagyok ".

Hagyományosan a dubai ügyészek nem válaszoltak a cikk szerzőinek észrevételezésre irányuló kéréseire..

A letartóztatások, a válság iránti bizonytalanság közepette, addigra szinte az egész világra kiterjed, végül eljutott Dubaiba. Amikor a vége 2008 éveken át a világ hitelpiacai "befagytak", a tengerentúli befektetők abbahagyták az ingatlanvásárlást Dubaiban. És ők, aki már vásárolt, leállította a havi befizetéseket. A Nakheel és más ingatlanfejlesztő vállalatok tömeges elbocsátásokba kezdtek, és több tucat projektet befagyasztottak.

Aarti Chana tavaly februárban is bajba került: Nakheel felfüggeszti Palm Jebel Ali végrehajtását. Az alja mélyítésén munkálatokat végeztek, az építkezés azonban soha nem kezdődött el.

Aarti Chana szerint, már befektetett kb $550 ezer még nem épült házban. Ez év elején repült Dubaiba, hogy megpróbálja megtakarítani a befektetését. Egy apartmanszállodában él a lányával, és ennek érdekében más érintett befektetőket próbál összeszedni, aláírni egy kérelmet Nakheelnél kártérítéssel kapcsolatban. - Nem hagyom el, Ő mondja. - Most ez a megszállottságom..

Kényszer leszállás

Októberben Nakheel javasolta az embereknek, befektettek Palm Jebel Aliba, adja ki újra a vállalati projektekre vonatkozó szerződéseit, már épült vagy a szállítás közelében van.

BAN BEN 2002 Simon Murphy vásárolt $240 ezer. egy lakást a Palm Jumeirah projektben, és öt évvel később oda költözött. Jelenleg a Nakheel úgynevezett állandó képviselője (valójában, háztulajdonosok tanácselnöke). Mondja, hogy az elmúlt hetekben Nakheel csökkentette a projekt fenntartási költségeit, beleértve a fák gondozásának abbahagyását.

Szerinte, a halasztott adósságtörlesztés bejelentése után sok bérlő felhagyott az ingatlankezelési díjak fizetésével (körülbelül $700 havonta). Nakheel nem volt hajlandó kommentálni. „Sokan félnek, hogy a pénzük egyszerűen "a mélységbe süllyed" a Nakheel-adósság ", - mondja Simon Murphy.

Ennek ellenére a "nagy testvér" segít Dubajnak törleszteni adósságait. 14 december 2009 éveken át Abu Dhabi hatóságai megígérték, hogy kiosztanak $10 milliárddal a Dubai World adósságainak kifizetésére. A megadott összegből $4,1 milliárdot Nakheel iszlám kötvények beváltására fordítanak (tőlük $3,52 milliárd - a következő két hétben). A maradék $5,9 milliárdot terveznek a Dubai World egyéb szükségleteire fordítani.

Ezeknek az alapoknak elégnek kell lenniük jövő év áprilisáig. A dubaji ingatlanpiac azonban már sürgősségi és nem túl puha leszállást hajtott végre.. Reméljük, hogy az Abu-Dzabi tűzoltóinak köszönhetően a gép nem fog felrobbanni, különben a törzs töredékei rengeteg befektetőt tudnak megfogni.

REFERENCIA
* Adósságinstrumentumokba történő befektetés - befektetés egy vállalkozás projektjébe vagy kötvények vagy adósságkötelezettségek vásárlásával, és nem törzsrészvények vagy elsőbbségi részvények vásárlásával (törzsrészvények vagy elsőbbségi részvények).
** Szindikált kölcsönök - kölcsönök, bankok csoportja biztosítja.
*** Leépítés - a felvett pénzeszközök felhasználásának csökkentése, az adósságfinanszírozás arányának csökkenése.

Szerzői: Chip Cummins, Stefania Bianchi és Mirna Sleiman (A Wall Street Journal)
Átutalás: Nyikolaj Sztrelnyikov

Forrás: prian.ru

Értékeld a cikket